Portfolio na każdą pogodę autorstwa Raya Dalio: alokacja aktywów, dane historyczne i nie tylko

Posiadanie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, który poradzi sobie ze wszystkimi środowiskami gospodarczymi, jest niezbędne, jeśli chcesz odnieść sukces jako inwestor.

Zamiast po prostu dzielić swój portfel między akcje i obligacje na podstawie wieku lub tolerancji na ryzyko, możesz rozważyć skorzystanie z portfela All Weather Portfolio od Ray Dalio.

Ta strategia inwestycyjna zapewnia ekspozycję na towary i złoto, powodując, że Twój portfel zachowuje się inaczej niż tradycyjny portfel akcji i obligacji podczas hossy i bessy.

Kim jest Ray Dalio i czym jest portfolio All Weather?

Ray Dalio jest miliarderem, który obecnie prowadzi Bridgewater Associates, największą na świecie firmę funduszy hedgingowych. Jest jednym z najbardziej szanowanych inwestorów tego pokolenia, obok kultowego Warrena Buffetta.

Ponadto Dalio jest autorem kilku książek inwestycyjnych. Obejmuje to Zasady serie, które mogą być wnikliwe dla nowych i doświadczonych inwestorów.

Skuteczne fundusze hedgingowe skutecznie dostrzegają możliwości wzrostu. Są również doskonałe w ograniczaniu ryzyka, dzięki czemu nie tracą wszystkich zysków z inwestycji.

Strategia inwestycyjna All Weather, czasami określana jako parytet ryzyka, oferuje sposób na wykorzystanie okresów wzrostu. Jednak potencjalne zyski z inwestycji nie są tak silne, jak agresywne portfele wszystkich akcji podczas hossy.

Jednocześnie ta strategia alokacji może przetrwać okresy inflacji i recesji przy minimalnych stratach w porównaniu z szerokim rynkiem.

Z tym portfelem nie tylko zarobisz pieniądze w okresach rosnącego wzrostu gospodarczego. Z dochodów z dywidend można nawet zarobić w czasie spowolnienia gospodarczego.

Zasadniczo jest skonfigurowany do obsługi różnych warunków rynkowych.

Alokacja aktywów portfela na każdą pogodę

Jeśli chcesz zastosować tę samą metodę alokacji aktywów, co Ray Dalio, strategia All Weather pozwoli Ci zainwestować w akcje, obligacje (w tym obligacje indeksowane inflacją) i wysoce płynne aktywa alternatywne.

Te same zalecenia dotyczące procentowej alokacji dotyczą każdego inwestora, zamiast uwzględniać Twój wiek lub tolerancję ryzyka.

Ponadto potencjalne ryzyko stopy procentowej spada, ponieważ masz bardziej zdywersyfikowany portfel.

Istnieje pięć różnych klas aktywów i zalecanych alokacji aktywów.

Obejmują one:

• Akcje amerykańskie: 30%
• Długoterminowe obligacje skarbowe USA: 40%
• Amerykańskie obligacje skarbowe średnioterminowe: 15%
• Towary: 7,5%
• Złoto: 7,5%

Na pierwszy rzut oka stosunkowo niska ekspozycja na akcje zmniejsza potencjał wzrostu podczas hossy na giełdzie. Jednak fundusz surowcowy i złoto mogą radzić sobie lepiej niż akcje w czasach inflacji lub recesji.

Średnioterminowe i długoterminowe obligacje skarbowe mają wyższą rentowność niż obligacje krótkoterminowe. Podczas gdy ceny akcji funduszu obligacji mogą spaść podczas wyprzedaży, nadal uzyskujesz pasywny dochód z odsetek od obligacji.

Strategia ta znacząco różni się od zrównoważonego portfela 60/40 (60% akcji i 40% obligacji), popularnego wśród emerytów i inwestorów niechętnych do ryzyka, którzy chcą osiągnąć parytet ryzyka.

Dzięki tej strategii masz większą ekspozycję na obligacje (w tym obligacje powiązane z inflacją), unikając jednocześnie towarzyszącej zmienności akcji. Może również zapewnić większą ekspozycję na obligacje niż portfel trzech funduszy.

Należy pamiętać, że to nieco niekonwencjonalne podejście inwestycyjne nie daje bezpośredniej ekspozycji na zagraniczne akcje lub obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym.

Na marginesie, rozmowa z doradcą inwestycyjnym lub doradcą finansowym może być dobrym pomysłem, aby upewnić się, że podejmujesz dobre decyzje inwestycyjne dla swojej sytuacji finansowej.

Jak zbudować portfolio na każdą pogodę

Obecnie dla przeciętnego inwestora nie ma gotowej strategii ETF lub funduszu inwestycyjnego All Weather. W rezultacie musisz zbudować własny portfel inwestycyjny, aby praktykować tę filozofię inwestycyjną.

Na szczęście możesz łatwo inwestować w alokację portfela All Weather za pośrednictwem funduszy indeksowych i sektorowych ETF-ów, korzystając z bezpłatnych aplikacji inwestycyjnych.

Na przykład nie musisz kupować fizycznego złota, ale zamiast tego możesz kupić złoty ETF. Możesz jednak preferować posiadanie kruszcu lub faktyczne posiadanie metalu szlachetnego, zamiast handlować ceną kontraktów terminowych na złoto.

Te różne inwestycje mogą mieć niskie opłaty za zarządzanie i są dostępne u większości brokerów.

W zależności od opcji inwestycyjnych w pośrednictwie online, możesz najpierw rozważyć te fundusze.

Uwaga: Wszystkie fundusze są uporządkowane alfabetycznie. Dokonaj należytej staranności, porównując te fundusze i inne dostępne za pośrednictwem Twojej platformy inwestycyjnej.

Domy maklerskie budujące Twój portfel na każdą pogodę

Tworząc portfel na każdą pogodę, musisz skorzystać z usług pośrednictwa. Oto kilka najlepszych opcji, które mogą Ci pomóc w Twoim portfolio.

M1 Finanse

M1 Finance może być najłatwiejszym pośrednikiem online do tworzenia portfela DIY na każdą pogodę. To wolne od prowizji pośrednictwo umożliwia przypisanie docelowej alokacji dla każdego funduszu.

Następnie aplikacja inwestycyjna wykorzystuje dynamiczne równoważenie, aby utrzymać cele alokacji, gdy inwestujesz nowe pieniądze.

Jeśli chcesz, aby ten pomysł inwestycyjny był tylko częścią twojego portfela, możesz zbudować wiele ciast inwestycyjnych. W ten sposób możesz inwestować w pojedyncze akcje lub fundusze indeksowe za pozostałe środki.

Minimalna inwestycja wynosi 100 USD w przypadku kont podlegających opodatkowaniu i 500 USD w przypadku kont IRA z ulgą podatkową. Po pierwszym depozycie minimalna inwestycja to tylko 25 USD, aby kupić ułamkowe udziały nieprzydzielonych środków.

Publiczny

Public pozwala kupować udziały ułamkowe w krokach po 1 USD. Możesz preferować tę aplikację inwestycyjną, ponieważ nie akceptuje płatności za przepływ zamówień (PFOF), co może być ukrytą opłatą inwestycyjną.

Niestety dwie potencjalne wady tej aplikacji to brak IRA i zaawansowanych narzędzi badawczych.

Nie poniesiesz wielu tradycyjnych opłat, które zapłacisz w znanych domach maklerskich, ale możesz spodziewać się zapłaty za transakcje kryptowalutowe, zamknięcie konta lub otrzymywanie wyciągów w formie papierowej.

Tradycyjne pośrednictwa internetowe

Możesz również kupić żądane środki od tradycyjnego brokera internetowego, takiego jak Schwab, Fidelity lub Vanguard.

Te trzy biura maklerskie mogą zapewnić dogłębne narzędzia badawcze i praktyczną obsługę klienta, której brakuje w wielu aplikacjach do mikroinwestowania. Możesz również otworzyć opodatkowane konta maklerskie i konta emerytalne z ulgą podatkową.

Każdy dom maklerski ma inne unikalne cechy i minimum inwestycyjne.

Jeśli korzystasz ze starszego pośrednictwa, rozważ porównanie oferowanych przez nie funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych.

Wskaźniki wydatków funduszu mogą być konkurencyjne, ale minimalna inwestycja dla funduszy inwestycyjnych może być niższa niż w wersji ETF. Jeśli tak, nie będziesz miał żadnej niezainwestowanej gotówki, jeśli minimalna inwestycja wynosi tylko 1 USD.

Portfolio All Weather vs. S&P 500

Jednym z najlepszych papierków lakmusowych do określenia, czy strategia All Weather Portfolio działa, jest porównanie jej wyników inwestycyjnych z S&P 500.

Czy można pokonać giełdę z All Weather Portfolio?

Nie zawsze, ale strategia funduszu All Weather pokonała S&P 500 w latach 2007-2015. Jednak w latach 2015-2021 pozostawała w tyle za S&P 500, który również okazał się imponującą hossą dla akcji.

Portfel All Weather osiągnął lepsze wyniki niż rynek podczas Wielkiej Recesji w latach 2008-2009.

Następnie luka w wynikach zaczęła się zamykać po 2012 roku wraz z zakończeniem bessy. S&P 500 odzyskał i ostatecznie osiągnął nowe rekordy wszech czasów.

Oto najlepsze i najgorsze roczne zwroty dla zakresu testowego (2007-2021):

Uwaga: Portfolio Visualizer został użyty do wygenerowania tych wyników testów historycznych dla hipotetycznej początkowej inwestycji w wysokości 10 000 USD w okresie od stycznia 2007 do kwietnia 2022.

Chociaż portfel All Weather nie ma gwałtownych zysków, które można uzyskać, głównie inwestując w wzrostowe akcje, ma bardziej efektywne zarządzanie ryzykiem portfela. Tylko utrata około 11% zamiast 37% w ciągu jednego roku może być mniej stresująca dla inwestorów niechętnych do ryzyka.

Strategia funduszu All Weather może zapewnić większą ochronę przed spadkami niż tradycyjna alokacja aktywów w postaci obligacji. Na przykład strategia ta może przewyższyć indeks S&P 500, ponieważ inflacja pozostaje blisko szczytów pokoleniowych (czas pokaże).

Jednak młodsi inwestorzy o wysokiej tolerancji na ryzyko mogą chcieć większej ekspozycji na wzrostowe akcje z większymi potencjalnymi długoterminowymi zyskami.

Od 2007 do 2021 r. średni roczny zwrot dla S&P 500 jest o około 2% wyższy, pomimo słabszych wyników podczas Wielkiej Recesji.

Pozytywy i negatywy portfela na każdą pogodę

Oto zalety i wady dodania portfela All Weather do swojej strategii inwestycyjnej.

Plusy

To najlepsze powody, aby przenieść przynajmniej część swojego portfela na tę strategię alokacji.

Dywersyfikacja

Ta strategia portfelowa oferuje ekspozycję na akcje i towary, które mogą zapewnić wzrost portfela w okresach hossy i inflacji. Obligacje i złoto mogą pomóc w zarządzaniu ryzykiem, chroniąc bogactwo w czasach niedźwiedzi.

Niska zmienność

Chociaż ta strategia inwestycyjna obejmuje aktywa niestabilne, takie jak akcje, złoto i towary, ekspozycja na 55% obligacji może zapewnić stabilność i stały dochód. Inwestorzy unikający ryzyka docenią mniejsze prawdopodobieństwo szybkich i stromych strat.

Zarabiaj powtarzające się dywidendy

Twoje obligacje mogą przynosić powtarzalne dywidendy, nawet podczas bessy lub recesji. Może to poprawić Twoje finanse, pomagając Ci uzyskać dochód pasywny.

Łatwe ustawienie

To samo zalecenie dotyczące alokacji dotyczy wszystkich inwestorów. Musisz tylko okresowo równoważyć swoje zasoby, aby zapobiec dryfowi portfela.

Cons

To są wady i potencjalne ryzyko korzystania z metody inwestycyjnej All Weather.

Niska ekspozycja na wzrostowe akcje

30% alokacja w akcje oznacza, że ​​inwestorzy w strategię All Weather są mniej skłonni do pokonania lub dorównania rynkowi podczas hossów.

Wysoka alokacja obligacji

Młodsi inwestorzy mogą zarabiać więcej w dłuższej perspektywie, stosując bardziej agresywną strategię, która obejmuje co najmniej 70% akcji. Pomimo dodatkowej zmienności, akcje mają bardziej spójny potencjał wzrostu niż stały dochód z obligacji.

Potencjalne niskie rentowności obligacji

Obecna rentowność obligacji może nie przewyższać inflacji, co oznacza, że ​​masz ujemną stopę zwrotu. W rezultacie rzeczywisty wzrost portfela może nie wystarczyć do osiągnięcia celów emerytalnych.

Brak ekspozycji na zagraniczne akcje lub obligacje korporacyjne

Nie będziesz bezpośrednio inwestować w obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym ani w spółki zagraniczne. Inne strategie utrzymują niewielkie pozycje w tych klasach aktywów, aby uzyskać całkowitą ekspozycję na rynku akcji i obligacji.

Często zadawane pytania

Jeśli nadal zastanawiasz się nad tą strategią, te pytania mogą pomóc Ci zdecydować, czy jest to właściwa opcja dla Ciebie.

Streszczenie

Portfel na każdą pogodę może być atrakcyjną strategią inwestowania, jeśli masz konserwatywną lub umiarkowaną tolerancję na ryzyko i potrzebujesz rozwiązania, które poradzi sobie we wszystkich środowiskach gospodarczych.

Nadal możesz cieszyć się dodatnimi zyskami z inwestycji w akcje w okresach wzrostu gospodarczego, ale Twój portfel będzie bardziej stabilny podczas bessy.

Musisz jednak czuć się komfortowo, gdy więzi są twoją główną pozycją. Inwestorzy niechętni ryzyku, którzy chcą zachować bogactwo i uniknąć zmienności na rynku, odniosą największe korzyści z tej strategii.

Z drugiej strony, młodzi inwestorzy, którzy mają kilkadziesiąt lat przed emeryturą, powinni rozważyć przede wszystkim inwestowanie w akcje. Mimo że są one z natury bardziej ryzykowne, mogą pomóc Ci zarobić więcej pieniędzy w trakcie Twojej kariery inwestycyjnej.