EvaluateResearch 保持其 WIMI Hologram 買入評級

海外研究機構EvaluateResearch於3月3日發布研究報告，維持對微美全息（納斯達克股票代碼：WIMI）的買入評級，目標為7美元。 評級原因主要包括：1）2021年上半年強勁增長； 2) 領先同行的技術開發和卓越的持續創新能力； 3）全息AR市場具有巨大的增長潛力。

微美全息（納斯達克股票代碼：WIMI）

微美微美是一家快速成長的公司，擁有獨特的技術密集型商業模式，將基於軟件和硬件的半導體產品銷售給中國和亞洲的各種客戶。 公司致力於成為中國最大的全息增強現實生態系統的創造者。 微美微美是中國全息雲行業的優秀企業之一，立志成為全息雲平台。 雖然微美擁有眾多同行，但其在全息方面的創新能力使其在產品方面獨樹一幟，因此從投資角度來看具有吸引力。現有的創新軟件產品和服務以及最近推出的基於半導體的產品也使公司在獲得收入方面具有巨大優勢和市場份額，並為客戶提供有價值的服務。

微美微美是一家快速成長的公司，擁有獨特的技術密集型商業模式，結合了軟件和硬件相關的半導體產品，銷往中國和亞洲的各種客戶。 公司立志成為中國最大的全息增強現實生態系統的創造者。 微美是中國優秀的全息雲行業公司之一，旨在成為全息雲平台。 微美雖然擁有眾多同行，但在全息技術方面具有創新能力，這使其在產品供應方面獨樹一幟，從而從投資角度來看具有吸引力。 現有的創新軟件產品和服務以及最近推出的基於半導體的產品也使公司在獲得收入和市場份額以及為客戶提供有價值的服務方面具有巨大優勢。

微美微美在中國全息AR行業客戶數量、全息AR內容、全息AR專利和軟件著作權數量均排名第一。

WIMI 增長強勁，收入同比增長 202%。

微美微美在2021年上半年表現強勁。6月下旬上半年營收增長202%，淨利潤增長190%。

• 截至 2021 年 6 月 30 日的六個月，總收入為 7990 萬美元。與截至 2020 年 6 月 30 日的六個月相比，增長了 202%。
• 截至 2021 年 6 月 30 日的六個月，毛利潤為 2370 萬美元。這比截至 2020 年 6 月 30 日的六個月增長了 190%。
• 截至 2021 年 6 月 30 日的六個月，營業收入為 390 萬美元。這比截至 2020 年 6 月 30 日的六個月增長了 19.8%。

微美微美營收的快速增長清楚地表明，其技術密集型商業模式有很大的發展計劃。公司處於增長的早期階段，未來計劃收購公司。未來的任何收購都可能增加其增長前景。 在軟件和半導體行業的推動下，未來將有快速的有機增長。 但該公司也應該顯示出淨收入和 CFO / FCF 的強勁增長。

微美微美將繼續將現金流應用於全息AR技術開發和半導體業務兩大領域。 2021年上半年的業績讓我們相信，公司收入和每股收益將繼續快速增長。正如公司2021年上半年的財務表現所暗示的那樣，收益將呈爆發式增長。 隨著預期的收入增長，利潤率看起來也非常穩固，一旦公司的運營開始實現規模經濟，還有更多的空間進一步擴大。 核心競爭力——最先進的技術。

該公司開發了強大的尖端全息 AR 技術。

1. 全息圖像處理與識別智能技術

微美將全息 AR 廣告插入網絡視頻。 基於其成像檢測與識別技術、模板匹配與檢測技術、視頻處理與識別技術、成像識別中的全息3D圖層替換技術、成像跟踪中的動態融合處理技術。 公司期望將這些技術應用到公司未來的戰略藍圖中，例如全息3D人臉識別技術和全息換臉技術的開發和應用。

2. 全息3D人臉識別技術的開發與應用

全息3D人臉識別軟件的開發是基於公司全息成像特徵成像檢測識別技術、模板匹配全息成像檢測技術和基於深度學習訓練技術的視頻處理識別技術。基於面部特徵的生物識別技術，從面部圖像或面部視頻流中捕獲信息，並自動檢測和跟踪目標面部。 相比之下，全息3D人臉識別技術是全息成像捕捉和3D人像生物識別技術的結合。 該公司的重點是其軟件和人工智能技術、機器識別、機器學習、模型理論和視頻成像處理的開發和應用。 全息3D人臉識別技術是利用結構光和紅外光采集技術，可以採集3萬多個特徵點。 相比之下，傳統的二維面部識別技術收集的特徵點少於 1,000 個。 公司的3D技術也有望較少受周圍環境的影響，有望克服傳統2D人臉識別技術中的光線、姿勢、遮擋、動態識別、面部表情等諸多問題。

3. 全息換臉技術的開發與應用

全息換臉技術是基於公司全息3D換層技術，涉及基於人工智能的圖像識別和動態融合處理技術，實時跟踪圖像並用其他人臉替換人臉。 該技術替換視頻幀中的人臉，合成視頻並添加原始音頻。 公司已經在全息AR插件廣告應用中驗證了這些技術模塊，並繼續對其進行開發和升級。 該技術有望為名人廣告、電影發行和直播視頻等應用帶來新的業務增長。

4. 軟件工程

公司自成立以來，致力於軟件開發。 該公司的軟件工程團隊負責構建公司範圍的軟件平台，支持其產品和應用程序在雲基礎設施中的集成，並開發他們授權給娛樂行業客戶的全息 AR 和 MR 相關軟件和解決方案。 該公司的全息 AR 軟件開發服務為其客戶提供以下好處。

方便——公司設計的軟件簡單、易於使用和用戶友好。通過其軟件直觀、可視化的界面，用戶可以快速輕鬆地管理、分發和實施全息 AR 內容。

適應性——集成全息AR軟件具有廣泛的兼容性，可在多種計算機操作系統上運行，包括Windows、Mac OS和Linux。客戶可以將軟件安裝在雲端、企業內部或混合方式。

特性和智能——公司繼續利用其軟件工程能力進一步改進其產品和服務以豐富其軟件功能。隨著公司客戶群的增長，隨著處理的數據量的增加，它將能夠進一步提高其軟件智能.

可靠性——公司重視與客戶的長期關係，並提供持續的輔助技術支持和服務。他們在向客戶發佈軟件之前進行安全和代碼質量審查，同時在全息 AR 軟件的整個生命週期中嵌入成熟的安全實踐來保護客戶數據和專有信息。

5. 內容製作

公司領先的全息AR內容製作能力圍繞圖像採集、物體識別、自動化圖像處理和計算機視覺技術構建。軟件工程團隊和可視化設計團隊緊密合作，不斷推進可視化相關技術，並利用這些技術設計和製作創新的全息 AR 內容。 借助提供準確姿勢估計的實時計算機視覺算法，該公司的軟件可以在幾秒鐘內完成場景識別和跟踪。 這種最先進的算法還使公司能夠可視化基於像素的逼真高分辨率渲染。 在場景重建過程中，該公司的自動圖像處理工具可以對初始捕獲的圖像進行噪聲清除和特徵增強，使其能夠創建具有業界領先仿真度的一流全息AR設計。

該公司已經建立了一個全面的全息 AR 內容庫。 該公司已經建立了一個全面的全息 AR 內容庫。 截至2020年12月31日，公司擁有超過4,600個現成的AR全息內容，可以適應全息AR產品和解決方案，包括動物、卡通人物、車輛和食物。 這些AR全息內容可以應用於教育、旅遊、藝術娛樂、科普等各種場景。此外，公司的內容庫還豐富了其從第三方獲得的版權內容。他們與各種內容所有者，包括品牌、電影製作人和藝術家機構，將高質量、流行的 IP 改編為全息 AR 格式。

6. 雲技術

雲技術對於構建全面的全息AR生態系統具有重要意義。公司開發了一種雲架構，可在高度彈性和靈活的雲環境中有效運行。 該公司開發了一種雲架構，可在高度彈性和靈活的雲環境中有效運行。

7. 大數據

該公司開發了先進的數據分析功能，可以從從其產品和第三方來源收集的大量數據中得出可操作的見解，使他們能夠保持穩固的最終用戶群以收集原始數據。 處理能力使公司能夠管理大量數據並提供大規模實時分析，使其能夠繼續改進和創新其產品和服務。 該公司的數據挖掘和用戶行為數據分析技術使其能夠建立和細分上下文豐富的用戶配置文件，並將這種分析應用到眾多應用程序中。 例如，他們通過分析通過其全息 AR 廣告服務收集的用戶數據，創建了 2,560 多個用戶標籤。

8. 人工智能

公司全息圖像處理能力定期優化提升，包括全息AI人臉識別技術和全息AI換臉技術兩大核心技術。 由於視頻處理和識別技術的發展，公司的全息AR廣告和全息服務在圖像檢測、識別、模板匹配、圖像動態融合和替換方面處於領先地位。

9. 5G+

該公司認為，他們的全息服務將適應 5G 技術。 由於5G技術的高速率和低時延，系統終端到業務服務器的遠距離通信和數據傳輸的傳輸時延低於4G網絡。 這一改進確保了全息AR遠程通信和數據傳輸中少停滯、少延遲、高效率和多終端交互的多樣性。 該公司預計其全息 AR 廣告業務將相應增長。

全息AR公司之間的競爭非常激烈。全球全息AR市場的特點是國際和本地市場參與者的存在。 國際巨頭主要關注AR顯示設備或底層SDK平台等硬件和AI技術，而本土參與者主要關注應用軟件開發。

其他競爭公司正在處理全息 AR 市場及其垂直市場的各個方面。 競爭格局是去中心化的、不斷演變的。 在全息AR廣告產品領域，微美正在與全息AR廣告廠商和傳統廣告廠商展開競爭。 半導體行業的競爭也很激烈。主要競爭對手包括數字營銷服務商和網絡遊戲服務商。

我們相信公司將憑藉強大的執行力、卓越的應用程序質量、有效的銷售和營銷策略、一流的客戶服務質量以及獲得互補技術、產品和業務以增強特性和功能的內在能力保持競爭力的應用。