EvaluateResearch 保持其 WIMI Hologram 买入评级

海外研究机构EvaluateResearch于3月3日发布研究报告，维持对微美全息（纳斯达克股票代码：WIMI）的买入评级，目标为7美元。 评级原因主要包括：1）2021年上半年强劲增长； 2) 领先同行的技术开发和卓越的持续创新能力； 3）全息AR市场具有巨大的增长潜力。

微美全息（纳斯达克股票代码：WIMI）

微美微美是一家快速成长的公司，拥有独特的技术密集型商业模式，将基于软件和硬件的半导体产品销售给中国和亚洲的各种客户。 公司致力于成为中国最大的全息增强现实生态系统的创造者。 微美微美是中国全息云行业的优秀企业之一，立志成为全息云平台。 虽然微美拥有众多同行，但其在全息方面的创新能力使其在产品方面独树一帜，因此从投资角度来看具有吸引力。现有的创新软件产品和服务以及最近推出的基于半导体的产品也使公司在获得收入方面具有巨大优势和市场份额，并为客户提供有价值的服务。

微美微美是一家快速成长的公司，拥有独特的技术密集型商业模式，结合了软件和硬件相关的半导体产品，销往中国和亚洲的各种客户。 公司立志成为中国最大的全息增强现实生态系统的创造者。 微美是中国优秀的全息云行业公司之一，旨在成为全息云平台。 微美虽然拥有众多同行，但在全息技术方面具有创新能力，这使其在产品供应方面独树一帜，从而从投资角度来看具有吸引力。 现有的创新软件产品和服务以及最近推出的基于半导体的产品也使公司在获得收入和市场份额以及为客户提供有价值的服务方面具有巨大优势。

微美微美在中国全息AR行业客户数量、全息AR内容、全息AR专利和软件著作权数量均排名第一。

WIMI 增长强劲，收入同比增长 202%。

微美微美在2021年上半年表现强劲。6月下旬上半年营收增长202%，净利润增长190%。

• 截至 2021 年 6 月 30 日的六个月，总收入为 7990 万美元。与截至 2020 年 6 月 30 日的六个月相比，增长了 202%。
• 截至 2021 年 6 月 30 日的六个月，毛利润为 2370 万美元。这比截至 2020 年 6 月 30 日的六个月增长了 190%。
• 截至 2021 年 6 月 30 日的六个月，营业收入为 390 万美元。这比截至 2020 年 6 月 30 日的六个月增长了 19.8%。

微美微美营收的快速增长清楚地表明，其技术密集型商业模式有很大的发展计划。公司处于增长的早期阶段，未来计划收购公司。未来的任何收购都可能增加其增长前景。 在软件和半导体行业的推动下，未来将有快速的有机增长。 但该公司也应该显示出净收入和 CFO / FCF 的强劲增长。

微美微美将继续将现金流应用于全息AR技术开发和半导体业务两大领域。 2021年上半年的业绩让我们相信，公司收入和每股收益将继续快速增长。正如公司2021年上半年的财务表现所暗示的那样，收益将呈爆发式增长。 随着预期的收入增长，利润率看起来也非常稳固，一旦公司的运营开始实现规模经济，还有更多的空间进一步扩大。 核心竞争力——最先进的技术。

该公司开发了强大的尖端全息 AR 技术。

1. 全息图像处理与识别智能技术

微美将全息 AR 广告插入网络视频。 基于其成像检测与识别技术、模板匹配与检测技术、视频处理与识别技术、成像识别中的全息3D图层替换技术、成像跟踪中的动态融合处理技术。 公司期望将这些技术应用到公司未来的战略蓝图中，例如全息3D人脸识别技术和全息换脸技术的开发和应用。

2. 全息3D人脸识别技术的开发与应用

全息3D人脸识别软件的开发是基于公司全息成像特征成像检测识别技术、模板匹配全息成像检测技术和基于深度学习训练技术的视频处理识别技术。基于面部特征的生物识别技术，从面部图像或面部视频流中捕获信息，并自动检测和跟踪目标面部。 相比之下，全息3D人脸识别技术是全息成像捕捉和3D人像生物识别技术的结合。 该公司的重点是其软件和人工智能技术、机器识别、机器学习、模型理论和视频成像处理的开发和应用。 全息3D人脸识别技术是利用结构光和红外光采集技术，可以采集3万多个特征点。 相比之下，传统的二维面部识别技术收集的特征点少于 1,000 个。 公司的3D技术也有望较少受周围环境的影响，有望克服传统2D人脸识别技术中的光线、姿势、遮挡、动态识别、面部表情等诸多问题。

3. 全息换脸技术的开发与应用

全息换脸技术是基于公司全息3D换层技术，涉及基于人工智能的图像识别和动态融合处理技术，实时跟踪图像并用其他人脸替换人脸。 该技术替换视频帧中的人脸，合成视频并添加原始音频。 公司已经在全息AR插件广告应用中验证了这些技术模块，并继续对其进行开发和升级。 该技术有望为名人广告、电影发行和直播视频等应用带来新的业务增长。

4. 软件工程

公司自成立以来，致力于软件开发。 该公司的软件工程团队负责构建公司范围的软件平台，支持其产品和应用程序在云基础设施中的集成，并开发他们授权给娱乐行业客户的全息 AR 和 MR 相关软件和解决方案。 该公司的全息 AR 软件开发服务为其客户提供以下好处。

方便——公司设计的软件简单、易于使用和用户友好。通过其软件直观、可视化的界面，用户可以快速轻松地管理、分发和实施全息 AR 内容。

适应性——集成全息AR软件具有广泛的兼容性，可在多种计算机操作系统上运行，包括Windows、Mac OS和Linux。客户可以将软件安装在云端、企业内部或混合方式。

特性和智能——公司继续利用其软件工程能力进一步改进其产品和服务以丰富其软件功能。随着公司客户群的增长，随着处理的数据量的增加，它将能够进一步提高其软件智能.

可靠性——公司重视与客户的长期关系，并提供持续的辅助技术支持和服务。他们在向客户发布软件之前进行安全和代码质量审查，同时在全息 AR 软件的整个生命周期中嵌入成熟的安全实践来保护客户数据和专有信息。

5. 内容制作

公司领先的全息AR内容制作能力围绕图像采集、物体识别、自动化图像处理和计算机视觉技术构建。软件工程团队和可视化设计团队紧密合作，不断推进可视化相关技术，并利用这些技术设计和制作创新的全息 AR 内容。 借助提供准确姿势估计的实时计算机视觉算法，该公司的软件可以在几秒钟内完成场景识别和跟踪。 这种最先进的算法还使公司能够可视化基于像素的逼真高分辨率渲染。 在场景重建过程中，该公司的自动图像处理工具可以对初始捕获的图像进行噪声清除和特征增强，使其能够创建具有业界领先仿真度的一流全息AR设计。

该公司已经建立了一个全面的全息 AR 内容库。 该公司已经建立了一个全面的全息 AR 内容库。 截至2020年12月31日，公司拥有超过4,600个现成的AR全息内容，可以适应全息AR产品和解决方案，包括动物、卡通人物、车辆和食物。 这些AR全息内容可以应用于教育、旅游、艺术娱乐、科普等各种场景。此外，公司的内容库还丰富了其从第三方获得的版权内容。他们与各种内容所有者，包括品牌、电影制作人和艺术家机构，将高质量、流行的 IP 改编为全息 AR 格式。

6. 云技术

云技术对于构建全面的全息AR生态系统具有重要意义。公司开发了一种云架构，可在高度弹性和灵活的云环境中有效运行。 该公司开发了一种云架构，可在高度弹性和灵活的云环境中有效运行。

7. 大数据

该公司开发了先进的数据分析功能，可以从从其产品和第三方来源收集的大量数据中得出可操作的见解，使他们能够保持稳固的最终用户群以收集原始数据。 处理能力使公司能够管理大量数据并提供大规模实时分析，使其能够继续改进和创新其产品和服务。 该公司的数据挖掘和用户行为数据分析技术使其能够建立和细分上下文丰富的用户配置文件，并将这种分析应用到众多应用程序中。 例如，他们通过分析通过其全息 AR 广告服务收集的用户数据，创建了 2,560 多个用户标签。

8. 人工智能

公司全息图像处理能力定期优化提升，包括全息AI人脸识别技术和全息AI换脸技术两大核心技术。 由于视频处理和识别技术的发展，公司的全息AR广告和全息服务在图像检测、识别、模板匹配、图像动态融合和替换方面处于领先地位。

9. 5G+

该公司认为，他们的全息服务将适应 5G 技术。 由于5G技术的高速率和低时延，系统终端到业务服务器的远距离通信和数据传输的传输时延低于4G网络。 这一改进确保了全息AR远程通信和数据传输中少停滞、少延迟、高效率和多终端交互的多样性。 该公司预计其全息 AR 广告业务将相应增长。

全息AR公司之间的竞争非常激烈。全球全息AR市场的特点是国际和本地市场参与者的存在。 国际巨头主要关注AR显示设备或底层SDK平台等硬件和AI技术，而本土参与者主要关注应用软件开发。

其他竞争公司正在处理全息 AR 市场及其垂直市场的各个方面。 竞争格局是去中心化的、不断演变的。 在全息AR广告产品领域，微美正在与全息AR广告厂商和传统广告厂商展开竞争。 半导体行业的竞争也很激烈。主要竞争对手包括数字营销服务商和网络游戏服务商。

我们相信公司将凭借强大的执行力、卓越的应用程序质量、有效的销售和营销策略、一流的客户服务质量以及获得互补技术、产品和业务以增强特性和功能的内在能力保持竞争力的应用。