Piyasa Yapıcı Nedir ve Neden Önemlidir?

Hisse senetleri, menkul kıymetler ve diğer varlıklar, satıcılardan alıcılara geçmek için piyasalara ihtiyaç duyar. Örneğin, teklif talebi aştığında piyasa likiditesini sağlamak için bir aracı gereklidir. İşte bu noktada, herhangi bir zamanda hisse senedi veya menkul kıymet alıp satmaya ve fiyat farkından gelir elde etmeye hazır bir piyasa yapıcı devreye girer.

Ancak, piyasa yapıcı tam olarak nedir? Nasıl iş yaptıklarını ve piyasayı nasıl stabilize ettiklerini öğrenmek için okumaya devam edin.

Piyasa Yapıcı Tanımı ve Önemi

Piyasa yapıcı terimi, bir şirkete (genellikle bir banka veya bir aracı kurum) veya herhangi bir zamanda hisse senedi veya menkul kıymet alıp satmaya hazır bir kişiye atıfta bulunur. Bu, satıcılar ve alıcılar arasında aracı olarak hareket eden yüksek hacimli tüccarlar oldukları anlamına gelir.

Piyasa yapıcılar, işlem yapmaya hazır oldukları fiyatları ve bu fiyatlarla satmaya veya satın almaya istekli oldukları menkul kıymetlerin miktarlarını düzenli olarak günceller. Böylece satın alırken teklif veriyorlar ve satarken soruyorlar, yani al-sor spreadinden gelir elde ediyorlar.

Ayrıca, piyasa yapıcılar likidite sağlar, çünkü bir satıcı hisse senedi veya menkul kıymet satışını ilan ettiğinde talep potansiyel bir alıcıdan gelen teklifi anında karşılamayabilir. Bu şekilde, pazar yaratıcıları olarak hareket ederek, teklif edilen varlıklar ile talep edilenler arasındaki tutarsızlığı aşmaya yardımcı olurlar.

Kimler Piyasa Yapıcı Olarak Hareket Edebilir?

Piyasa yapıcılar, bir menkul kıymetler borsasının üye firmaları ve yerel olarak da adlandırılan bireysel katılımcılar olabilir.

Menkul Kıymetler ve Hisse Senetleri Nelerdir?

Daha fazla ilerlemeden önce, piyasa yapıcıların uğraştığı şey olduğu için hisse senetlerini ve menkul kıymetleri tanımlayalım.

Menkul kıymetler, ticarete hazır finansal varlıklardır. Öz sermaye, borç ve türevler şeklinde gelirler.

• Hisse senetleri, şirketin hissedarları arasında paylaşılan hisse senetleridir. Yani, hisse senetleri sahiplerine temettü olarak bilinen gelir sağlar, ancak değerleri yükselme veya düşme eğilimindedir.
• Borçlar, para toplama amacıyla ihraç edilen banknotları ve tahvilleri içerir.
• Türevler vadeli işlemleri ve opsiyonları kapsar.

Piyasa Yapıcılığını Anlamak

Piyasa yapıcılar, opsiyon ticareti yaptıkları için finansal piyasaların likiditesini sağlarlar - onlara belirli bir zaman dilimi içinde borsada alım ve satım hakkı veren sözleşmeler. Ancak, ticaretin sorunsuz bir şekilde gelişmesini tam olarak nasıl sağlıyorlar?

Ticaret Türleri

Piyasa yapıcıların anapara veya acente ticareti yapabileceğini unutmayın. Birincisi kendi çıkarları için, ikincisi müşterileri adına yapılır. Böylece, daha fazla kazanabilmek için ana ticaret yapma riskini üstlenirler. Öte yandan, acente ticareti, piyasa bozulmaları durumunda tehlikeleri ortadan kaldırır ve aynı zamanda potansiyel kazancı da düşürür.

Piyasa Yapıcılar Teklifleri, Talepleri ve Hacimleri Nasıl Alıntı Yapar?

Piyasa yapıcılar, finansal piyasada göründükleri zaman herhangi bir hisse senedinin en az 100 hissesini alıp satmaya her zaman hazırdır. Ve her biri, alım satımları için her zaman her iki fiyatı da vermek zorunda kalarak, garantili sayıda hisse almaya veya satmaya istekli oldukları fiyatları teklif ediyor.

Tipik olarak, piyasa yapıcıların envanterlerinde hisse senetleri ve menkul kıymetler bulunur, çünkü potansiyel bir alıcı bulunsun ya da bulunmasın, bunları satıcılardan kote fiyatlarla satın alırlar. Ardından, bir satın alma emri aldıktan sonra piyasa yapıcılar bu varlıkları satarlar. Hisse senetlerinde ve menkul kıymetlerde piyasa yapıcılığı esasen budur.

Bu nedenle, opsiyon piyasası yapıcıları, piyasa likiditesinin yanı sıra opsiyon değişiminde derinlik sağlar. Talep düşükken hisse senedi ve menkul kıymet satın almak, ilgilenen bir alıcı göründüğünde bunları hazır hale getirir. Sonuç olarak, piyasa yapıcılar olmadan daha az işlem gerçekleşecektir.

Ancak, tüccar onları satmadan önce varlıkların fiyatı düşerse ne olur? Acente ticaretinde, piyasa yapıcı, fiyatı düşen hisse senetleri için müşterilerden tazminat alır. Bununla birlikte, piyasa yapıcı ana ticareti seçtiyse, tüm riski üstlendiğinden, hisse senedinin ne kadar iyi gideceğini tahmin etmede iyi olmalıdır.

Piyasa Yapıcı Örnek

Diyelim ki bir satıcı, o zamanki teklif fiyatı olan 10 dolardan satın alan bir piyasa yapıcıya 1.000 hisse senedi sattı. Hisse senedinin tamamını satın almak isteyen bir alıcı göründüğünde, piyasa yapıcı bu 1.000 hisse senedini kote edilen satış fiyatı olan 10.1$'a satar. Böylece, aracı, bu durumda alış-satış spreadi olan bu özel işlem için 100$ kazanır.

Tabii ki, alım satımlar çok daha az hisse senedi ve alış ve satış fiyatları arasında daha küçük farklar içerebilir. Bununla birlikte, piyasa yapıcılar bir dizi küçük ölçekli işlem yaparak önemli meblağlar kazanabilirler.

Piyasa Yapıcılar Neden Önemlidir?

Piyasa yapıcılar, arz ve talebe dayalı olarak menkul kıymet fiyatlarını etkileyebilir. Belirli bir piyasadaki menkul kıymetlerin miktarını kontrol edebildikleri için fiyatı şu şekilde düzeltebilirler:

• Değeri düşük hisse senetlerinin maliyetinin artması ve
• Aşırı değerli hisse senetlerinin maliyetini azaltmak.

Piyasa Yapıcı ve Broker Arasındaki Fark Nedir?

Piyasa yapıcıların aksine, komisyoncular alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayarak mümkün kıldıkları anlaşmalar için bir komisyon kazanırlar. Bu, brokerlerin hem alıcılar hem de satıcılar için varlık ticaretini kolaylaştırdığı anlamına gelir. Diğer bir fark ise, asla kendileri için hisse senedi alıp satmamalarıdır.

Tersine, piyasa yapıcılar, yatırımcıların menkul kıymet ticareti yaptığı ve kendi çıkarları için ticaret yapabileceği bir ortam yaratır.

Çözüm

Buraya kadar tartıştığımız her şeye uygun olarak, piyasa yapıcıyı, finansal piyasalarda güvenliği ve borsayı kolaylaştıran bir varlık - şirket veya birey olarak tanımlayabiliriz. Satıcılar ve alıcılar arasında aracılık yaparak alış/satış fiyat farkından gelir elde ederler.

Ayrıca, piyasa yapıcılar piyasayı aşağıdaki yollarla olumlu yönde etkilerler:

• Talebin teklifi karşılamadığı zamanlarda bu varlıkları stoklarında saklayarak satıcılardan alıcılara kusursuz varlık dolaşımını sağlamak,
• Aşırı değerli stokları azaltarak ve düşük değerli stokları artırarak fiyatları kontrol etmek.

Sonuç olarak, piyasa yapıcılar aşağıdakileri yaparak para kazanır:

• Daha yüksek güvenlik sunan ancak geliri bir dereceye kadar sınırlayan acente ticareti veya
• Daha kazançlı olabilen ancak piyasanın oldukça değişken doğası nedeniyle önemli ticari riskler getiren anapara ticareti.