ما هو صانع السوق ولماذا هم مهمون؟

تحتاج الأسهم والأوراق المالية والأصول الأخرى إلى أسواق لتنتقل من البائعين إلى المشترين. ولضمان سيولة السوق ، على سبيل المثال ، عندما يتجاوز العرض الطلب ، يكون الوسيط ضروريًا. هذا هو المكان الذي يتدخل فيه صانع السوق ، ويكون جاهزًا لشراء أو بيع الأسهم أو الأوراق المالية في أي وقت وتحقيق دخل من فرق السعر.

لكن ما هو صانع السوق بالضبط؟ تابع القراءة لمعرفة كيفية إدارة الأعمال وتحقيق الاستقرار في السوق.

تعريف صانع السوق وأهميته

يشير مصطلح صانع السوق إلى شركة - عادةً بنك أو بيت سمسرة - أو فرد جاهز لشراء وبيع الأسهم أو الأوراق المالية في أي وقت. هذا يعني أنهم متداولون ذوو حجم كبير يعملون كوسطاء بين البائعين والمشترين.

يقوم صناع السوق بانتظام بتحديث الأسعار التي هم على استعداد للتداول بها ومقدار الأوراق المالية التي يرغبون في بيعها أو شرائها بهذه الأسعار. وبالتالي ، فإنهم يقدمون العطاءات عند الشراء ويسألون عند البيع ، مما يعني أنهم يولدون دخلاً من فرق السعر بين العرض والطلب.

علاوة على ذلك ، يضمن صناع السوق السيولة لأن الطلب قد لا يفي على الفور بالعرض المقدم من المشتري المحتمل عندما يعلن البائع عن بيع الأسهم أو الأوراق المالية. وبهذه الطريقة ، فإنهم يساعدون في تجاوز التناقض بين الأصول المعروضة والأصول المطلوبة ، ويعملون كمبدعين للسوق.

من يمكنه العمل كصانع سوق؟

يمكن أن يكون صناع السوق شركات أعضاء في بورصة أوراق مالية ومشاركين أفراد ، يُطلق عليهم أيضًا اسم السكان المحليين.

ما هي الأوراق المالية والأسهم؟

قبل المضي قدمًا ، دعنا نحدد الأسهم والأوراق المالية ، حيث يتعامل بها صانعو السوق.

الأوراق المالية هي أصول مالية متاحة للتداول. إنها تأتي في شكل حقوق ملكية وديون ومشتقات.

• الأسهم هي أسهم مشتركة بين مساهمي الشركة. على وجه التحديد ، توفر الأسهم دخلاً لأصحابها ، والمعروف باسم توزيعات الأرباح ، لكن قيمتها تميل إلى الارتفاع أو الانخفاض.
• تشمل الديون الأوراق النقدية والسندات الصادرة لأغراض جمع الأموال.
• تشمل المشتقات العقود الآجلة والخيارات.

فهم صناعة السوق

يضمن صانعو السوق سيولة الأسواق المالية لأنهم يتداولون في الخيارات - عقود تمنحهم الحق في البيع والشراء في البورصة خلال إطار زمني محدد. ولكن كيف بالضبط يضمنون أن التداول يتطور بسلاسة؟

أنواع التداول

لاحظ أن صانعي السوق يمكنهم إجراء تداول رئيسي أو وكالة. الأول هو لمصلحتهم الخاصة ، في حين أن الأخير يتم نيابة عن موكلهم. وبالتالي ، فإنهم يتحملون مخاطر الانخراط في التداول الأساسي حتى يتمكنوا من كسب المزيد. من ناحية أخرى ، فإن تجارة الوكالة تلغي المخاطر في حالة اضطرابات السوق ولكنها تقلل أيضًا من المكاسب المحتملة.

كيف يقتبس صناع السوق العطاءات والطلبات والأحجام

صناع السوق مستعدون دائمًا لتداول ما لا يقل عن 100 سهم من أي سهم متى ظهرت في السوق المالية. ويضع كل واحد منهم الأسعار التي يرغب في شراء أو بيع عدد مضمون من الأسهم بها ، ويكون ملزمًا بتسعير كلا السعرين لصفقاته في جميع الأوقات.

عادةً ما يكون لدى صانعي السوق الأسهم والأوراق المالية في مخزونهم لأنهم يشترونها من البائعين بالأسعار المدرجة ، سواء كان المشتري المحتمل متاحًا أم لا. ثم ، عند تلقي أمر شراء ، يبيع صناع السوق هذه الأصول. وهذا هو الأساس الذي يصنعه السوق في الأسهم والأوراق المالية.

لذلك ، يضمن صناع سوق الخيارات العمق في تبادل الخيارات جنبًا إلى جنب مع سيولة السوق. شراء الأسهم والأوراق المالية عندما يكون الطلب منخفضًا يجعلها متاحة بسهولة عندما يظهر المشتري المهتم. بشكل عام ، قد تحدث معاملات أقل بدون صانعي السوق.

ولكن ماذا يحدث إذا انخفض سعر الأصول قبل أن يبيعها المتداول؟ في التداول بالوكالة ، يحصل صانع السوق على تعويض من العملاء عن الأسهم التي ينخفض ​​سعرها. ومع ذلك ، إذا اختار صانع السوق التداول الأساسي ، فيجب أن يكون جيدًا في التنبؤ بمدى نجاح السهم نظرًا لأنه يتحمل المخاطر بالكامل.

مثال صانع السوق

لنفترض أن البائع قد باع 1000 سهم لصانع سوق اشتراها بسعر 10 دولارات ، وهو سعر المزايدة في ذلك الوقت. عندما يظهر المشتري الذي يريد شراء السهم بالكامل ، يبيع صانع السوق هذه الأسهم البالغ عددها 1000 سهم مقابل 10.1 دولار ، وهو سعر الطلب المقتبس. وبالتالي ، فإن الوسيط يكسب 100 دولار لهذه الصفقة المعينة ، وهو فرق السعر بين العرض والطلب في هذه الحالة.

بالطبع ، قد تتضمن التداولات عددًا أقل بكثير من الأسهم واختلافات أصغر بين سعري العرض والطلب. ومع ذلك ، يمكن لصناع السوق كسب مبالغ كبيرة من خلال إجراء عدد من المعاملات الصغيرة.

لماذا صناع السوق مهمون؟

يمكن لصناع السوق التأثير على أسعار الأوراق المالية بناءً على العرض والطلب. نظرًا لأنه يمكنهم التحكم في كمية الأوراق المالية في سوق معين ، يمكنهم تصحيح السعر عن طريق:

• زيادة تكلفة المخزونات مقومة بأقل من قيمتها و
• خفض تكلفة المخزونات المقيمة بأعلى من قيمتها.

ما هو الفرق بين صانع السوق والوسيط؟

على عكس صانعي السوق ، يربط الوسطاء بين المشترين والبائعين ، ويكسبون عمولة عن الصفقات التي يقدمونها. هذا يعني أن الوسطاء يجعلون تداول الأصول أسهل للمشترين والبائعين على حدٍ سواء. الفرق الآخر هو أنهم لا يشترون أو يبيعون الأسهم لأنفسهم أبدًا.

على العكس من ذلك ، يخلق صناع السوق بيئة ينخرط فيها المستثمرون في تجارة الأوراق المالية ويمكنهم التداول لمصلحتهم الخاصة.

استنتاج

تماشياً مع كل ما ناقشناه حتى الآن ، يمكننا تعريف صانع السوق على أنه كيان - شركة أو فرد - يقوم بتسهيل الأمن والبورصة في الأسواق المالية. يتوسطون بين البائعين والمشترين ، ويحققون دخلاً من فرق سعر العرض / الطلب.

علاوة على ذلك ، يؤثر صناع السوق على السوق بطرق إيجابية من خلال:

• ضمان تداول الأصول بشكل لا تشوبه شائبة من البائعين إلى المشترين من خلال تخزين هذه الأصول في مخزوناتهم في الأوقات التي لا يلبي فيها الطلب العرض ، و
• التحكم في الأسعار من خلال خفض قيمة المبالغة في تقديرها وزيادة المخزونات المقومة بأقل من قيمتها.

في النهاية ، يكسب صناع السوق المال من خلال الانخراط في:

• تداول الوكالة ، والذي يوفر أمانًا أعلى ولكنه يحد من الدخل إلى حد ما ، أو
• التداول الرئيسي ، والذي قد يكون أكثر ربحًا ولكنه يجلب مخاطر تجارية كبيرة بسبب الطبيعة شديدة التقلب للسوق.