Exécution commerciale : définition et fonctionnement
Publié: 2022-06-21L'exécution des transactions est le processus d'exécution d'un ordre d'achat ou de vente de titres. Cependant, votre maison de courtage peut traiter les titres de plusieurs manières, et vous devez comprendre ce processus pour vous assurer que votre intérêt est respecté.
Une fois que vous avez passé une commande pour négocier des actifs, votre courtier doit exécuter cette commande sur le marché. Bien que la commande soit immédiate, elle ne se termine pas instantanément. Votre courtier dispose de différentes options pour exécuter la commande, ce qui détermine le succès de la transaction.
Tout d'abord, comment fonctionne l'exécution des transactions ?
Prenons un exemple : si vous passez un ordre auprès de votre maison de courtage pour vendre 100 actions à un prix de marché de 30 $, votre courtier peut acheminer cet ordre vers un teneur de marché offrant 30,5 $ par action. Dans ce cas, vous avez créé un écart de 50 $. Le prix auquel vous vendez vos actions est supérieur de 50 $ au prix de l'action cotée en bourse et vous vendez vos actions pour une somme totale de 3 050 $. Gardez à l'esprit que, selon le type de transaction, les coûts d'exécution seront différents. Vous devrez déduire les frais de courtage et payer le teneur de marché. De plus, les commandes passées en ligne auront moins de coûts impliqués. Heureusement, avec les progrès des technologies de communication, davantage de personnes peuvent s'offrir les services d'un courtier en ligne.
Comment un courtier remplit-il la commande ?
Les ordres au marché sont l'un des types d'ordres commerciaux les plus courants. Ils doivent être exécutés dans les meilleurs délais au meilleur prix possible. Les ordres limités sont exécutés lorsque l'actif ciblé atteint un prix défini. Cela diminue la probabilité d'exécution, car l'ordre ne sera pas exécuté si le prix fixé n'est pas atteint. De telles actions nécessitent plus de temps et d'efforts de la part du courtier, de sorte que leurs frais seront plus élevés. Encore une fois, les transactions commerciales peuvent être traitées manuellement ou électroniquement.
Commande à l'étage
Les courtiers peuvent passer un ordre directement sur le parquet de la bourse (par exemple, la Bourse de New York) ou sur un marché boursier régional, qui facturent parfois des frais pour l'exécution d'un ordre. Les ordres sur le parquet peuvent prendre du temps à être traités, car les courtiers les exécutent manuellement sur le parquet de la bourse.
Troisième teneur de marché
Si votre courtier n'est pas membre de la bourse, c'est-à-dire qu'il n'a pas accès au parquet de la bourse, il dirigera votre ordre vers une société membre. Cela entraîne des coûts supplémentaires et le courtier sera également incité à préférer certains teneurs de marché à d'autres, ce qui pourrait ne pas être dans votre meilleur intérêt.
Marché OTC
Un courtier achemine les ordres vers un teneur de marché particulier pour exécution. Cependant, tous les actifs ne sont pas cotés en bourse, mais vous pouvez toujours les échanger. Au lieu de cela, ces titres sont négociés «de gré à gré» et les ordres sont exécutés directement entre ceux qui achètent et ceux qui vendent, sans intermédiaires.
Réseau de communications électroniques (ECN)
Les ordres peuvent également être exécutés automatiquement, sans frais élevés ni perte de temps. L'ordinateur associera rapidement les ordres d'achat et de vente ; Les ECN sont principalement utilisés avec des ordres à cours limité. Il offre une sécurité contre la volatilité des cours des actions et constitue un bon choix pour les transactions après les heures normales de bureau. D'autre part, en raison du prix de l'action, les commandes peuvent prendre plus de temps à être exécutées.

Intériorisation
Si votre maison de courtage dispose d'un inventaire des actions que vous souhaitez acheter ou vendre, votre ordre peut être acheminé pour une exécution en interne. La maison de courtage gagnera de l'argent supplémentaire sur l'écart acheteur-vendeur. Cette option fonctionnera favorablement pour votre courtier, mais vous n'obtiendrez probablement pas le meilleur prix d'exécution disponible.
Conduire la meilleure exécution
Les courtiers sont tenus de fournir la meilleure exécution disponible à leurs clients en évaluant l'ordre passé et en recherchant les meilleures offres et offres sur le marché. Il pourrait y avoir une chance d'améliorer le prix indiqué, et les courtiers sont tenus par la loi de saisir ces opportunités commerciales. Pourtant, ce n'est pas toujours le cas. Parfois, le courtier peut favoriser certains teneurs de marché et obtenir l'ordre avec eux au lieu de choisir la meilleure exécution d'ordre possible pour le client.
Dernières pensées
Entre le moment où un ordre est passé et celui où il est exécuté, le marché peut changer et le succès de votre investissement est influencé par un choix prudent de la méthode d'exécution des transactions ainsi que par l'achat et la vente des bonnes actions.
Différentes approches et stratégies s'accompagnent également de divers risques et avantages possibles.
Nous espérons vous avoir informé à cet égard et facilité la réalisation de votre potentiel commercial.