Tolerancja na ryzyko w inwestowaniu: co to jest, rodzaje i jak je oceniać

Rozpoczynając swoją podróż inwestycyjną, możesz natknąć się na temat tolerancji ryzyka. Dla kompletnych nowicjuszy finansowych termin ten może być nieco mylący. Co to znaczy, dlaczego ma to znaczenie i jak możesz ocenić swój osobisty poziom tolerancji na ryzyko?

W tym artykule dowiadujemy się. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej.

Czym jest tolerancja na ryzyko w inwestowaniu?

Znaczenie tolerancji ryzyka jest dość łatwe do zrozumienia. Jest to dopuszczalna zmienność zwrotu, którą inwestor jest skłonny zaakceptować dokonując inwestycji.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieje kompromis między zmiennością a oczekiwanymi zwrotami. Im wyższy oczekiwany zwrot z aktywa, tym bardziej jego cena będzie się zmieniać.

Na przykład zmienność zwrotu z bonów skarbowych lub bonów skarbowych w USA jest niska. Właściciel otrzymuje gwarantowaną sumę pieniędzy po odczekaniu określonego czasu.

Z kolei zwroty z kryptowalut są znacznie bardziej zmienne. W niektórych latach monety mogą wzrosnąć o 2000 procent, podczas gdy w innych spadają o 95 procent.

Typy tolerancji ryzyka

Rodzaj papierów wartościowych, które składają się na portfel danej osoby, określa jej tolerancję na ryzyko inwestycyjne. Powiedzmy, że młody inwestor, który ma przed sobą długą przyszłość, inwestuje 1000 dolarów w wysoce spekulacyjny cyfrowy startup. Jeśli firma odniesie sukces, zwroty mogą wynieść 10 000 procent lub więcej. Jeśli to się nie powiedzie, nic nie dostaną.

Podobnie możesz mieć starszego inwestora, który chce zachować majątek, który już posiada na emeryturę. Ta osoba jest znacznie bardziej skłonna do kupowania obligacji, aby chronić swoją wartość netto, ponieważ wartość tych aktywów jest mniej podatna na wahania.

Analitycy czasami klasyfikują inwestorów, dzieląc ich na kategorie w oparciu o rodzaje tolerancji ryzyka, które są skłonni zaakceptować.

Przykłady tolerancji ryzyka obejmują:

Konserwatywny

Konserwatywni inwestorzy podejmują możliwie najmniejsze ryzyko, aby zachować swój kapitał. W związku z tym naturalnie skłaniają się do aktywów, które sprawiają, że czują się najbezpieczniej. Dla nich unikanie strat jest o wiele ważniejsze niż osiąganie zysków. Wielu inwestuje w konta oszczędnościowe, które płacą gwarantowane odsetki lub obligacje rządowe.

Typowy konserwatywny portfel inwestycyjny może wyglądać mniej więcej tak:

• 20 procent bonów skarbowych
• 60 procent certyfikatów depozytowych (CD)
• 20 procent gotówki

Umiarkowany

Inwestorzy z umiarkowaną tolerancją na ryzyko są bardziej skłonni do podejmowania ryzyka, ale nadal równoważą zmienność ze zwrotami. Ich portfele składają się z kombinacji ryzykownych aktywów, takich jak akcje, oraz aktywów o niskim ryzyku, takich jak obligacje. Mogą również ocenić poziom ryzyka w ramach konkretną klasę aktywów, wybierając akcje zorientowane na wartość zamiast wzrostowych lub rządowe bony skarbowe zamiast komercyjnych obligacji śmieciowych.

Typowy umiarkowany portfel może wyglądać mniej więcej tak:

• Trzy procent kryptowalut
• 27 procent wartości akcji
• 10-procentowy wzrost akcji
• 10 procent złota
• 40 proc. bonów skarbowych i innych rządowych papierów wartościowych
• 10 procent gotówki

Agresywny

Agresywni inwestorzy mają wysoką tolerancję na ryzyko. Są mniej niechętni stratom i bardziej skłonni do podejmowania większego ryzyka, o ile oczekiwane zyski są wyższe. Z psychologicznego punktu widzenia inwestorzy ci rozumieją wzloty i upadki rynku i są na nie przygotowani, gdy się pojawią. Inwestorzy są zwykle bogaci, doświadczeni i mają szerokie portfolio, z którym mogą się bawić.

Alokacja aktywów agresywnego inwestora może wyglądać mniej więcej tak:

• 10 procent kryptowalut
• 60-procentowy wzrost akcji
• Pięć procent złota
• 15 proc. obligacji korporacyjnych
• 10 procent gotówki

Agresywni inwestorzy mają tendencję do kupowania na dłuższą metę i nie panikują do sprzedaży, nawet jeśli ceny spadają przez kilka lat. Zwykle wierzą, że wygrają na dłuższą metę.  

Jak zmierzyć tolerancję ryzyka

Pomiar tolerancji na ryzyko pomaga podejmować właściwe decyzje inwestycyjne. Ostatecznie celem jest ustalenie alokacji portfela, która wspiera Twój pożądany styl życia.

Należy zauważyć, że tolerancja na ryzyko i zdolność do podejmowania ryzyka nie są takie same. Możesz mieć zdolność do podejmowania wysokiego ryzyka, biorąc pod uwagę Twoją osobistą sytuację finansową, ale to nie znaczy, że powinieneś.

Na przykład Twoja zdolność do podejmowania dodatkowego ryzyka może być dość niska, jeśli masz kredyt hipoteczny, dzieci zbliżające się do wieku college'u lub prywatną firmę. Z drugiej strony, Twoja gotowość do podejmowania ryzyka może być większa, jeśli jesteś singlem, mieszkasz z rodzicami i nie posiadasz samochodu.

Oceń swoje cele

Definiując swoją tolerancję na ryzyko, musisz ocenić swoje cele – co chcesz osiągnąć dzięki swojemu bogactwu.

Jeśli chcesz zachować pieniądze na emeryturę, Twoja tolerancja na ryzyko będzie niska. Chcesz chronić to, co zaoszczędziłeś podczas życia zawodowego, a nie uzyskiwać ogromnych zysków, z których możesz nigdy nie skorzystać.

Podobnie masz więcej czasu na odzyskanie sił po stracie, jeśli masz dłuższy horyzont. Dwudziestolatkowie mogą z łatwością przetrwać dziesięcioletni rynek bessy na giełdzie, a następnie skorzystać z ogromnych zwrotów po trzydziestce.

Wyjątkiem jest budowanie bogactwa międzypokoleniowego. Tutaj horyzont czasowy jest zasadniczo nieskończony, więc spójne długoterminowe zwroty mają większe znaczenie.

Załóżmy, że masz wiele celów; to sprawia, że ​​podejmowanie decyzji jest trochę trudniejsze. Jedną ze strategii jest podzielenie portfela na ważone przedziały, a następnie przydzielenie środków zgodnie z wagą, jaką przypisujesz każdemu celowi. Innym jest osiąganie celów sekwencyjnie w kolejności priorytetów, przypisywanie aktywów do nowych portfeli, gdy starsze osiągną swoje cele.

Przetłumacz cele na strategię inwestycyjną

Gdy już znasz swoje cele, następnym krokiem jest przełożenie ich na strategię inwestycyjną. Zadaniem jest alokacja portfela pomiędzy różne aktywa, w zależności od poziomu ryzyka, które jesteś w stanie zaakceptować.

Można to zrobić na trzy sposoby:

• Robisz to sam
• Rozmowa z brokerem, doradcą finansowym lub menedżerem inwestycyjnym
• Korzystanie z robo-doradcy

Zastanów się również, jak prawdopodobnie zareagujesz emocjonalnie na umiarkowaną stratę inwestycji. Jeśli jesteś osobą podatną na panikę, możesz lepiej wybrać portfel o niższym ryzyku, nastawiony na obligacje, nawet jeśli masz agresywne aspiracje do budowania bogactwa. Z drugiej strony, jeśli potrafisz radzić sobie ze stratami lub nawet postrzegać je jako szanse, możesz być dobrym kandydatem do agresywnego portfela.

Wreszcie, będziesz chciał rozważyć, kiedy potrzebujesz pieniędzy. Agresywne portfele mają zwykle dobre wyniki w długim okresie, ale w międzyczasie mogą gwałtownie podskakiwać, co czyni je niestabilnym źródłem płynności, na przykład, jeśli chcesz kupić dom.

Końcowe przemyślenia

Znajomość swojej tolerancji na ryzyko pomaga podejmować lepsze decyzje dotyczące alokacji portfela. Wybierając odpowiednią dla siebie kombinację zasobów, możesz szybciej osiągnąć swoje cele, bez względu na to, jakie są.