フロートは株式で何を意味しますか？

公開: 2022-01-03

上場企業は有限数の株式を発行します。一部の人にとっては、それは百万かもしれません。他の人にとっては、たった千。いずれにせよ、それは投資家が購入できる総株式数です。

これを理解すると、「株式のフロートとはどういう意味ですか？」という質問に答えるのに役立ちます。この投稿では、変動株とは何か、それらがどのように機能するか、そしてなぜそれらが投資家にとって重要なのかを学びます。

ストックフロートの意味

それで、ストックフロートとは何ですか？さて、この用語は、公的市場での取引に利用できる発行済み株式の総数を指します。一部の企業は100％公開されています。つまり、すべての株式を購入できます（入札者が十分に高い価格を提示している場合）。

他の人は異なる所有構造を持っています：例えば、半分の公的株式、半分のプライベートエクイティ。

いずれにせよ、浮動株という用語は、公的投資家が購入でき、まだ誰も購入していない株式に適用されます。 Fortune500企業が1,000株を所有しているとします。会社の内部関係者が400を保有している場合、一般市場の参加者が購入できるように、600の変動株が残ります。

フロート株が会社の総資本のパーセンテージとして表される場合があります。上記の例では、発行済み株式の60％が取引可能であり、これは比較的高い値です。しかし、一般の人が50株しか買えなかったとしたら、その株の変動はわずか5％になります。

株式のフロートからの除外の概要は次のとおりです。

会社の人が保有する株式（運営者）
制限付株式（誰が所有、売買できるかに関する特別な規則に拘束される株式）
会社が帳簿に残している株

ストックフロートの重要性

投資家が会社にお金を入れるとき、彼らはそれが長期的に利益を生むことを望んでいます。将来の利益が高ければ高いほど、彼らはより早く富を成長させることができます。ただし、すべての企業が長期的な成功を収めているわけではありません。

オペレーターのインセンティブのためにフロートが重要です。経営幹部が経営する会社に出資している場合、成功するために必要な努力を払う可能性がはるかに高くなります。従来の投資家と同じように、彼らは将来の利益に対して部分的な所有権を持っているので、長期的なパフォーマンスが彼らにとって重要です。

したがって、企業のフロートが低い場合は、インサイダーがその成功に多大な投資をしていることを示しています。幹部は給料を受け取るためだけにいるのではありません。彼らの投資もまた途方に暮れています。

投資家がフロートを気にする理由は流動性です。シェアフロートが低い場合（たとえば、40％未満）、市場に十分なシェアがない場合があり、価格のボラティリティが高くなる可能性があります。低フロートの株価は、従来の高フロート株と比較して、需要が高い場合は急上昇し、需要が低い場合は谷になります。

このため、ヘッジファンド、銀行、年金基金などの機関投資家は、低フロート株を好みません。彼らは低ボラティリティで高リターンを望んでいます。

未払い株とフロート株

発行済株式とは、公的投資家（個人投資家を含む）と会社の内部関係者の両方が保有する株式を指します。これは単に会社がこれまでに発行した株式の数です。たとえば、Appleは一般投資家に160億株以上の株式を提供しており、インサイダーにはごく一部（1％未満）しか保有していません。

会社の時価総額（株式の価値）を計算するには、発行済み株式に株価を掛けます。それはあなたに現在の市場での会社の価値を与えます。

したがって、浮動株と発行済み株式は同じではありません。それで、ストックフロートとは何ですか？これは、取引可能な発行済み株式のサブセクションです。

株式フロートは個人投資家にとって重要ですか？

「浮動株とは何ですか？」という質問に答えたので、投資家の大多数は株式の変動をあまり気にしていないと言えます。分散投資ポートフォリオを持っている場合、またはインデックスにリンクされたETFを購入した場合、個々の株式の変動は全体的なパフォーマンスに大きな影響を与えません。

同じことが、単一の株式を購入し、それを長期間保有することを計画している投資家にも当てはまります。フロートは短期的なボラティリティを高める可能性がありますが、企業価値の根本的な推進力ではありません。それは会社の品質と市場への製品の関連性によって決定されます。

フロートが影響を与える可能性がある唯一のグループは、定期的に株を出し入れすることを好む投資家です。株式のフロートが低い場合、短期間にボラティリティが高くなる可能性があります。これは、トレーダーが有利に使用できるものです。

場合によっては、取引量が少ないとビッドアスクスプレッドが大きくなる可能性があります。これは、投資家が株式を市場に売ることができる価格と購入できる価格の差です。

一般的に、フロートが低いということは、他の市場参加者が直面するリスクをカバーするために、売りを低くし、株を高く購入する必要があることを意味します。したがって、購入と販売のタイミングは、フロートの観点から在庫がどれだけ優れているかによって異なります。

最後に、フロートは企業が資本を調達する能力も示しています。フロートが低い企業（インサイダーがより多くの株式を保有している企業）は、資本を調達するために市場に売却する株式をより多く持っています。たとえば、ElonMuskはTeslaMotorsの17％を所有しており、2021年12月の時点で約2,000億ドル相当の株式を所有しています。

彼は理論的にはそれらの株を売却して、会社の新しい投資プロジェクトのための資金を調達することができました。

株の買い戻しとフロート

企業は自社株を買い戻すことがあります。これが発生すると、彼らは所有権を一般投資家からインサイダーまたは関連企業に譲渡します。当然、このプロセスはフロートを下げます。

企業は通常、株価を上げるためにこれを行います。フロート市場での株式の供給を制限することは、残されたものすべてをはるかに価値のあるものにします。

株の買い戻しは、2021年1月のGamestopの物語の主要な要因でした。同社は、株価を上げるために長年にわたって株を買い戻してきました。最終的に、フロートは低水準を記録するために低下し、特定の市場参加者が価格を操作しやすくなりました。発行済み株式の量が非常に少なくなったため、Gamestopのエクイティは短期間で何倍も価値が高くなりました。

結論

この投稿では、「株式のフロートとはどういう意味ですか？」という質問に答えました。フロートは本質的に株式の流動性の尺度です。これは、公的市場での取引に利用できる株式の量です。

ほとんどの場合、株式の変動は一般の投資家に影響を与えません。ただし、トレーダーは、定期的に株式ポジションに出入りする場合、または企業が買い戻しを通じてフロートを下げ始める場合は、それを考慮する必要があります。